Loading...
121216 EDA Meeting Packet    EDA MEETING  City Hall, 4401 Xylon Avenue North  Monday, December 12, 2016    Commences upon adjournment of the City Council Meeting  Agenda    President Kathi Hemken  Commissioner John Elder  Commissioner Andy Hoffe  Commissioner Eric Lammle  Commissioner Jonathan London      1. Call to order – EDA Meeting of December 12, 2016      2. Roll call      3. Approval of Minutes:   November 28, 2016      4.  Resolution authorizing the final levy of a special benefit levy pursuant to  Minnesota Statutes, Section 469.033, subdivision 6 and approval of a final budget  for fiscal year 2017      5. Resolution approving purchase and redevelopment agreement with Great Buy  Homes, Inc. for the sale of 5400 Yukon Avenue North (improvement project no.  986)       6. Adjournment        EDA Meeting   Page 1 November 28, 2016  CITY OF NEW HOPE  4401 Xylon Avenue North  New Hope, Minnesota 55428    EDA Minutes November 28, 2016  Regular Meeting City Hall      CALL TO ORDER President Hemken called the meeting of the Economic Development Authority  to order at 7:46 p.m.    ROLL CALL Present:          Absent:  Kathi Hemken, President  John Elder, Commissioner  Andy Hoffe, Commissioner  Jonathan London, Commissioner    Eric Lammle, Commissioner     Staff Present:      Kirk McDonald, City Manager  Tim Fournier, Police Chief  Vicki Holthaus, AEM  Chris Long, City Engineer  Jeff Sargent, Director of Community Development  Steve Sondrall, City Attorney  D. E. Walker‐Crawford, Admin Specialist  Stacy Woods, Assistant City Attorney    APPROVAL OF  MINUTES  Item 3  Motion was made by Commissioner Hoffe, seconded by Commissioner Elder,  to approve the minutes of September 12, 2016. All present voted in favor.  Motion carried.    IMP. PROJECT 964  Item 4  President Hemken introduced for discussion EDA Item 4, Resolution  authorizing the execution of a purchase and development agreement with  Alatus New Hope, LLC (project no. 964).    Jeff Sargent, director of community development, thanked the EDA  commissioners for their patience in anticipation of this being brought to the  agenda. He indicated there has been a great deal of communication ensuring  the city and Alatus are both satisfied with the terms and conditions. Mr. Sargent  said that the city’s redevelopment attorney, Bob Deike, and his team wrote the  resolution and development agreement, and Alatus had opportunity to review  it and provide input to come to the current agreement.    Mr. Sargent introduced Stacie Kvilvang of Ehlers, to review the agreement. Ms.  Kvilvang reminded Council that the last time they discussed this was at the  September 19, 2016, EDA meeting where updated terms were agreed upon to  bring forward. Ms. Kvilvang stated the two biggest of those were a TIF note  increase of approximately $1.9 million dollars due to poor soil condition  remediation, construction of a lift station on behalf of the city and burying of  power lines and that Alatus would pay for the land up front. She then reviewed  the major components of the development agreement as outlined in the Ehlers  EDA Meeting   Page 2 November 28, 2016  Memo provided in the agenda packet. Ms. Kvilvang shared additionally that  Atalus hopes to close well before the February 28th date, due to site planning  issues they may not be required to use the joint trash enclosure, the cost of the  lift station will be approximately $660,000, and the full cost of during lines will  be approximately $440,000.    Commissioner London asked Ms. Kvilvang to explain to the residents of New  Hope how the $6.5 million TIF note benefits the developer. Ms. Kvilvang stated  that if it were not for the TIF note the project would not be built. She shared  that approximately $4 million of that amount is going to improvements specific  to the site and the remaining assistance is going to lower the costs of  construction due to the fact that the rents you can charge are not enough to  cover the project costs to ensure that the project has a reasonable rate of return  to attract equity to get the deal done. She further clarified that only  approximately 30% of the $6.5 million in forgone tax revenues would have  come to the city. Commissioner London reviewed the comp sheets and felt  additional sites should have been included. He inquired of the reason for the  23‐year schedule. Ms. Kvilvang stated the term of the note is based on the sizing  needed to get the financing in place for the construction of the development  within a reasonable market return, those other properties are able to charge  higher rents and value propositions coming in along with grant sources that  New Hope does not have. She also stated that New Hope is gaining a luxury  rental product and putting land that has been sitting tax exempt into good use  for the community. Commissioner London says he sees a high subsidy and long  term note. He feels this development needs to be all‐star given the amount of  subsidy.    Commissioner Elder asked Ms. Kvilvang what the current income on the  property is. Ms. Kvilvang responded zero. Commissioner Elder asked for what  period has it been zero. Mr. McDonald said that it has been 8 years.  Commissioner Elder asked if there were other development offerings to  consider and Ms. Kvilvang indicated no, that from the RFP sent out this was  the one selected by the EDA to move forward with. Commissioner Elder shared  that he was a member of the council that took a tour of other Alatus properties  and he has full confidence that they will build an all‐star property and that the  money put towards this project will not be wasted.    Mark Stenglein, director of government relations for Alatus, was invited by  Mayor Hemken to speak. He spoke of Bob Lux’s reputation. Alatus feels that  the city will get nothing but the best and this will be jewel of the community.    RESOLUTION 2016‐21  Item 4  Commissioner Elder introduced the following resolution and moved its  adoption “RESOLUTION AUTHORIZING THE EXECUTION OF A  PURCHASE AND DEVELOPMENT AGREEMENT WITH ALATUS NEW  HOPE, LLC (PROJECT NO. 964)”. The motion for the adoption of the  foregoing resolution was seconded by Commissioner Hoffe and upon the vote  being taken thereon, the following voted in favor thereof: Hemken, Elder,  Hoffe, London; and the following voted against the same: None; Abstained:  None; Absent: Lammle; whereupon the resolution was declared duly passed  and adopted, signed by the president which was attested to by the executive  director.  EDA Meeting   Page 3 November 28, 2016    Mayor Hemken shared that she had spoken with Commissioner Lammle and  he was in full support of the project. She also thanked Ms. Kvilvang and Mr.  Stenglein for their participation.    ADJOURNMENT Motion was made by Commissioner London, seconded by Commissioner  Elder, to adjourn the meeting. All present voted in favor. Motion carried. The  New Hope EDA adjourned at 8:05 p.m.    Respectfully submitted,    D. E. Walker‐Crawford, Admin. Specialist    I:\RFA\FINANCE\Budget\2017\q‐EDA final levy 12.12.16.docx    Request for Action December 12, 2016    Approved by: Kirk McDonald, City Manager  Originating Department: City Manager  By: Kirk McDonald, City Manager    Agenda Title  Resolution authorizing the final levy of a special benefit levy pursuant to Minnesota Statutes, Section 469.033,  subdivision 6 and approval of a final budget for fiscal year 2017  Requested Action  Staff requests the EDA adopt the attached resolution relating to the EDA levy for 2017.  Background  The resolution supports the $200,000 EDA levy. The EDA must adopt the EDA levy separate from the city’s  base levy. The EDA may levy up to .0185 percent of the estimated market value for taxes payable in 2017. The  EDA levy was $150,000 in years 2014 through 2016. It is recommended the levy be set at $200,000 for 2017 as  increased funding is necessary for the scattered site housing program.  Attachment   Resolution    Agenda Section EDA Item Number 4  EDA RESOLUTION 2016‐___    RESOLUTION AUTHORIZING THE FINAL LEVY OF  A SPECIAL BENEFIT LEVY PURSUANT TO MINNESOTA STATUTES, SECTION  469.033, SUBDIVISION 6 AND APPROVAL  OF A FINAL BUDGET FOR FISCAL YEAR 2017    WHEREAS, pursuant to Minnesota Statutes, Section 469.090 to 469.108 (the “EDA Act”), the  City Council of the City of New Hope created the New Hope Economic Development Authority (the  ʺAuthorityʺ); and    WHEREAS, pursuant to the EDA Act, the City Council granted to the Authority all of the powers  and duties of a housing and redevelopment authority under the provisions of the Minnesota Statutes,  sections 469.001 to 469.047 (the ʺHRA Actʺ); and    WHEREAS, Section 469.033, Subdivision 6, of the HRA Act permits the Authority to levy and  collect a special benefit levy of up to .0185 percent of estimated market value in the City upon all taxable  real property within the City; and    WHEREAS, the Authority desires to levy a special benefit levy in the amount of up to  .0185 percent of estimated market value in the City for taxes payable in 2017; and    WHEREAS, pursuant to Minnesota Statutes, Section 275.065, the Authority is required to adopt a  proposed budget and a proposed tax levy and submit the same to the County Auditor by September 15;  and  WHEREAS, the Authority has before it for its consideration a copy of a proposed budget for its  operations for the fiscal year 2017 and the amount of the proposed levy for collection in 2017 shall be  based on this budget and the long range financial management plan, subject to any adjustments in the  budget as finally approved prior to certification of the final special benefit levy.    NOW THEREFORE, be it resolved by the Board of Commissioners of the New Hope Economic  Development Authority:    1. The proposed budget for the operations of the Authority in fiscal year 2017, as presented for  consideration by the City Council, is hereby in all respects approved, subject to final approval by  the Authority before certification of the tax levy under Minnesota Statutes, Section 275.07.    2. Staff of the Authority are hereby authorized and directed to file the proposed budget with the  City in accordance with Minnesota Statutes, Section 469.033, Subdivision 6.    3. The proposed special benefit levy pursuant to Minnesota Statutes, Section 469.033, Subdivision 6,  is hereby approved in the amount of $200,000.  The maximum amount that can be levied is an  amount equal to .0185 percent of estimated market value in the City of New Hope.    4. Staff of the Authority are hereby authorized and directed to seek the approval by resolution of the  City Council of the levy of special benefit taxes payable in 2017 and to take such other actions as  are necessary to bring before the Board the final budget and levy to be sent to the county auditor on  or before five working days after December 20, 2016.  Adopted by the New Hope EDA on December 12, 2016.          _________________________  President  Attest: ___________________________  Executive Director  I:\RFA\COMM DEV\Development\Q & R ‐ Sale of Lot at 5400  Yukon  12‐12‐16 Project 986.docx    Request for Action December 12, 2016    Approved by: Kirk McDonald, City Manager  Originating Department: Community Development  By: Aaron Chirpich, CD Specialist    Agenda Title  Resolution approving purchase and redevelopment agreement with Great Buy Homes, Inc for the sale of 5400  Yukon Avenue North (improvement project no. 986)  Requested Action  Staff requests that the EDA approve a resolution approving the purchase and redevelopment agreement for  the sale of the EDA‐owned property located at 5400 Yukon Avenue North. Staff recommends that the EDA  receive the staff presentation, open the public hearing for comments, pass a motion closing the public hearing  and then pass a motion approving the resolution.  Policy/Past Practice  Proposals for the redevelopment of EDA‐owned scattered site lots are reviewed by the EDA prior to  executing a contract with the preferred buyer/builder. Once a builder has been selected, it is a common  practice for staff to seek approval of purchase and redevelopment agreements to complete the sale of EDA‐  owned lots.  Background  RFPs were sent to 20 builders marketing the lot located at 5400 Yukon Avenue. The non‐negotiable sales price  was set at $55,000.  The EDA received four proposals from the following builders:     Great Buy Homes Inc.   Novak‐Fleck Incorporated   Tollberg Homes, LLC   Twin Cities Habitat for Humanity    The Council reviewed all of the proposals at the 11/21/16 Work Session meeting, and selected Great Buy  Homes as the preferred builder for the property. Great Buy Homes is a custom home builder based out of  Anoka. The EDA recently sold two lots to Great Buy Homes. Although, construction is not complete on those  properties, staff have been impressed by the quality of work thus far. Additionally, staff called community  development staff in Coon Rapids to discuss their experience working with the builder. Staff from Coon  Rapids gave a positive reference for Great Buy Homes.    Summary of the Home Proposed by Great Buy Homes  The proposed home meets all criteria set forth in the RFP guidelines and will feature the following base  characteristics:     Split‐entry home design over garden view basement   Above‐average curb appeal    Mid‐to‐high‐end trim package, cabinets, flooring, doors and fixtures  Agenda Section EDA Item Number 5    Request for Action, Page 2     Four finished bedrooms   Two finished full bathrooms   Three‐car garage   2,310 square feet (2,088 finished)   Typical exterior finishes, vinyl siding with cultured stone accents     Development Agreement and Next Steps  Staff has worked with the City Attorney and the buyer to draft a purchase and redevelopment agreement for  the sale of the lot. The agreement ensures that the provisions set forth in the RFP will be met and sets the  purchase price of the lot at $55,000. The agreement included in the attachments is considered complete by  staff and the City Attorney. However, some minor revisions may be necessary once fully reviewed by the  buyer. Any substantial changes to the agreement would be brought to the EDA for approval. Great Buy  Homes would like to begin construction as soon as weather permits in the spring of 2017. As such, staff  anticipate closing on the sale of the property by the end of April.    Recommendation  Staff recommends that the EDA approve the resolution approving the purchase and redevelopment  agreement for the sale of 5400 Yukon Avenue North to Great Buy Homes Inc.  Attachments   Resolution   Draft Purchase and Redevelopment Agreement    CITY OF NEW HOPE ECONOMIC DEVELOPMENT AUTHORITY EDA RESOLUTION NO. 16-___ RESOLUTION APPROVING PURCHASE AND REDEVELOPMENT AGREEMENT WITH GREAT BUY HOMES, INC FOR THE SALE OF 5400 YUKON AVENUE NORTH (IMPROVEMENT PROJECT 986) BE IT RESOLVED by the Economic Development Authority in and for the City of New Hope (“EDA”) as follows: WHEREAS, the EDA purchased that certain real property located at 5400 Yukon Avenue North, New Hope, MN, on June 16, 2016, with the intention of razing the existing house and all site improvements in preparation of the sale of the lot for the construction of a new single family home; and WHEREAS, in response to a Request for Proposal (“RFP”) sent by New Hope City staff to various contractors, the City received an offer from GREAT BUY HOMES, INC., a Minnesota corporation (“Great Buy Homes”) regarding the sale and redevelopment of the real property lot located at 5400 Yukon Avenue North, New Hope, MN, and legally described as: Lot 9, Block 5, Begin Addition, Hennepin County, Minnesota. (the “Property”). WHEREAS, the EDA arrived at an agreement with Great Buy Homes, to sell the Property for the purchase price of $55,000.00 upon all of the terms set forth in the RFP; and WHEREAS, the EDA has accepted Great Buy Homes’ offer and has presented a draft of the Purchase and Redevelopment Agreement to Great Buy Homes, for its review, a copy of which is attached hereto as Exhibit A (“Purchase and Redevelopment Agreement”) and incorporated herein by reference; and WHEREAS, it is in the best interest of the EDA to sell the Property to Great Buy Homes for the sum of $55,000.00, in order for Great Buy Homes to redevelop and build a new single family home on the Property in accordance with the City’s scattered site housing program and policy; and WHEREAS, the City staff is hereby seeking approval from the EDA of the Purchase and Redevelopment Agreement, subject to other terms relating to the closing on the sale of the Property. NOW, THEREFORE, BE IT RESOLVED by the Economic Development Authority in and for the City of New Hope as follows: 1. That the above recitals are incorporated herein by reference. 2. That the sale of the Property by the EDA to Great Buy Homes, for the purchase price of $55,000.00, with other terms and conditions as set forth in the Purchase and Redevelopment Agreement attached hereto as Exhibit A, is approved subject to the review and approval by the City Attorney of the final language and exhibits to the Purchase and Redevelopment Agreement relating to the closing on the sale of the Property, it being in the best interest of the EDA to sell the Property for redevelopment and construction of a single-family home in accordance with the City’s scattered site housing program and policy. 3. The EDA shall use due diligence for selling the Property to Great Buy Homes, for the construction of a single-family home, so as to return the Property to the tax rolls for the benefit of all taxing jurisdictions. 4. The President, Executive Director and New Hope City staff are authorized and directed to sign all appropriate documents, and to take whatever additional actions are necessary or desirable, to complete the sale of the Property in accordance with the Purchase and Redevelopment Agreement. Dated the 6th day of December, 2016. ____________________________________ Kathi Hemken, President Attest: _____________________________ Kirk McDonald, Executive Director P:\Attorney\SAS\1 Client Files\2 City of New Hope\99-11403 Purchase of 5400 Yukon Ave. N\Resolution Approving Sale of 5400 Yukon Ave. N..docx